電子元器件機會不可小視 將迎來下一個觸點

由傳統興起到新型暢行，由戰略性新興產業牽頭到“蘋果”概念引爆，電子元器件各環節作為各產業發展中不可或缺的一環，逐漸成為市場資金追逐的目標，在觸摸屏概念股先行走俏的行情下，下一個一“觸”即發的概念在哪兒?記者昨天采訪了多位分析師。

　　背 景

　　10月10日，國務院正式發布《國務院關于加快培育和發展戰略性新興產業的決定》，計劃用20年時間，使新一代信息技術、節能環保等七大戰略性新興產業整體創新能力和產業發展水平達到世界先進。

　　一舉攪動萬年潭，各大板塊相繼爆發。自2009年以來，電子板塊連續跑贏大盤，僅次于生物醫藥，成為各大板塊中第二牛。電子元器件作為貫穿節能環保、生物、新汽車等戰略性新興產業諸多環節的配套性產業，成為結構轉型過程中不可或缺的一環。

　　市 場：觸摸屏概念率先啟動

　　三季度以來，iPad與iPhone產品的熱銷直接促成了國內“蘋果”概念股一鼓作氣，尤其以引爆這一概念的國內觸摸屏生產龍頭企業萊寶高科為著。

　　大盤自11月12日開始跳水，“蘋果”概念股成為抗跌英雄榜的在冊者。稍事休整后，自11月17日開始，以宇順電子、長信科技為首的概念股不顧大盤前路不明的尷尬，一眾揭竿而起，成為悲催大市中最給力的單元。至此，市場喧鬧聲不絕于耳，炒作熱點紛紛調離前期整體漲幅居前的能源、有色板塊，進而轉向資本新秀——電子元器件領域。

　　策 略：四大功能單元各顯神通

　　平安證券金融大街營業部高級分析師黃亭懿認為，隨著國內電子信息行業發展進入到追求節能、便捷、高效的新階段，電子元器件升級是必然選擇。此間，投資者可根據電子元器件領域各功能單元進行投資選擇，基本可區分為“蘋果”概念相關、環保節能、LED照明、傳統元器件等子領域。

　　“蘋果”概念：觸摸屏任重道遠

　　民生證券電子元器件行業研究報告顯示，“蘋果”概念首先帶動了國內觸摸屏產業的高速發展，以電容屏、中大尺寸為發展趨勢的觸摸屏技術將引起新一輪的產業發展。盡管市場普遍認為觸摸屏企業相關股票的炒作已經反映了業績增長，但民生證券認為觸摸屏在電子設備的滲透率僅為20%-30%左右，處于“增長繁榮I期”，距離60%的“增長繁榮II期”仍有很大市場空間可以挖掘。因此，民生證券認為，觸摸屏行業仍有較大投資機會，個股方面仍以技術優勢股萊寶高科、客戶優勢股超聲電子和產能優勢股長信科技為主。

　　黃亭懿分析，“蘋果”概念除引爆觸摸屏概念外，智能手機及平板電腦所涉及的微型電動機、微型投影儀、微型揚聲器等配件也是電子元器件市場未來發展的尖端領域，相關上市公司包括金龍機電、水晶光電和新嘉聯。
　　環保節能：優先關注IGBT生產商

　　大同證券首席策略分析師胡曉輝認為，IGBT(絕緣柵雙極型晶體管，俗稱功率器件)是節能與新能源領域中的核心電子元器件，在風力發電、太陽能發電、軌道交通、智能電網等眾多領域中都有所涉及，同時傳統的需求領域如消費類電子、計算機以及電焊機等產業也將保持穩定的需求增長，未來市場空間非常廣闊，預計2011年市場規模將達到60.2億元，增速達到30%。

　　目前，中國IGBT市場絕大部分份額被國外廠商占領，存在很大的進口替代空間，因此那些率先掌握了相關技術或已經形成實際產能的企業將在進口替代的廣闊市場上優先分得一杯羹。胡曉輝認為，個股方面可優先關注華微電子(國內最大功率器件制造企業，或將成為IGBT芯片制造技術突破的第一股)、中環股份(借助東芝代工訂單來實現IGBT的技術突破，目前已經開始生產IGBT工程流片)、長電科技(擁有IGBT封裝技術，控股子公司正在積極研發IGBT產品)、科達股份(實現了IGBT背面制造的技術突破)等。

　　LED照明：未來五年黃金發展期

　　黃亭懿表示，從光效上，LED照明已經達到了替代傳統光源的標準，在 LED照明產品與傳統照明產品的價格差快速下降過程中，LED照明滲透率將迅速上升，未來五年是LED照明發展的黃金時期，預計在全球通用照明市場的比例將在2015年上升至50%，在2020年達到80%

　　黃亭懿認為，盡管市場上目前較受推崇的LED照明概念股主要是佛山照明和浙江陽光，但他個人更加看好產業鏈完整的方大集團，該公司已經形成一條從LED外延片、芯片、封裝、熒光粉到半導體照明工程應用產品開發、制造直至終端市場推廣應用的完整產業鏈，并擁有多項專利。胡曉輝認為，除以上幾只個股外，LED照明領域還可關注三安光電、德豪潤達、士蘭微等。

　　傳統元器件：機會不可小視

　　黃亭懿認為，除以上談及的電子元器件新型產品領域外，技術已相對成熟、市場拓展也相對完善的傳統電子元器件領域的投資機會亦不可小視，諸如電容、電感、電阻等傳統元器件的未來發展將向著縱深方向延伸。

　　上市公司方面，黃亭懿推薦法拉電子和順絡電子。前者是國內電容器細分行業龍頭，在傳統薄膜電容器扎實的技術儲備基礎上，正積極進軍新能源電容領域;后者業績增長點主要在于片式電感產品，擬將疊層電感產能由現在的約130億只擴大到200億只，下游客戶主要是三星、LG等大型企業，新增產能消化不是問題，預計今后兩年疊層電感銷售收入復合增速在20%以上，高于行業每年10%左右的成長速度。