電氣企業(yè)押寶LED產(chǎn)業(yè) 是光明還是狂熱

電氣行業(yè)的龍頭德力西押寶LED產(chǎn)業(yè)，投資機(jī)遇與風(fēng)險(xiǎn)并存。有研究人員表示目前國(guó)內(nèi)很多區(qū)域上馬了MOCVD項(xiàng)目，但產(chǎn)品的穩(wěn)定性、品質(zhì)都與國(guó)外產(chǎn)品仍有較大差距，尤其是在溫度環(huán)節(jié)、芯片封裝環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)廠商仍面臨著技術(shù)瓶頸。這就是為什么現(xiàn)在國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)能非常充沛，卻依然需要大量進(jìn)口外國(guó)產(chǎn)品的原因。雖然德力西在國(guó)內(nèi)低壓電器領(lǐng)域占據(jù)半壁江山，但低壓電器屬低門檻的勞動(dòng)力密集型行業(yè)，與LED的高技術(shù)含量不可同日而語。

狂歡的背后：土地?zé)岫瘸^產(chǎn)業(yè)?

電氣行業(yè)的龍頭德力西完成了關(guān)于對(duì)江門甘化股份公司的收購(gòu)事宜，國(guó)資委通過了江門市資產(chǎn)管理局將所持ST甘化的6400萬股國(guó)有股份轉(zhuǎn)讓給德力西集團(tuán)。

LED產(chǎn)業(yè)投資熱似乎被推倒了新的高點(diǎn)，江門開出的誘人蛋糕，也使得節(jié)能照明企業(yè)看的眼饞，看的手癢，不過，在這份大單的背后，有著土地、股權(quán)等多重誘惑，而不僅僅是LED產(chǎn)業(yè)本身的魅力。

交易的雙贏可謂在臺(tái)面上，打造產(chǎn)業(yè)之都的政治考量，地皮和融資的雙重利益，這給LED的前途帶來一絲詭異。

押寶LED產(chǎn)業(yè)

此次股份轉(zhuǎn)讓完成后，ST甘化將擇機(jī)實(shí)施非公開發(fā)行股票，并計(jì)劃將非公開發(fā)行股票所募集的資金將投入LED外延片項(xiàng)目等。

據(jù)德力西集團(tuán)新聞發(fā)言人稱，ST甘化總股本為32286.1324萬股，本次股份轉(zhuǎn)讓完成后，德力西集團(tuán)持有6400萬股，占總股本的19.82%，將成為江門甘蔗化工廠(集團(tuán))股份有限公司第一大股東。

按照德力西與江門市達(dá)成的協(xié)議，江門市高新區(qū)將在園區(qū)規(guī)劃約300畝土地作為L(zhǎng)ED外延片、芯片生產(chǎn)研發(fā)項(xiàng)目用地。

首期項(xiàng)目將在交地后6個(gè)月內(nèi)動(dòng)工建設(shè)，兩年內(nèi)竣工投產(chǎn)，項(xiàng)目總投資38億元，計(jì)劃購(gòu)置100臺(tái)MOCVD設(shè)備及部分芯片生產(chǎn)線。

江門市提出要“打造低碳經(jīng)濟(jì)，建設(shè)綠色江門”，面對(duì)德力西總額高達(dá)38億元的LED產(chǎn)業(yè)投資意向書，意欲打造LED之都的江門市心動(dòng)了。

按照江門市的產(chǎn)業(yè)規(guī)劃，LED產(chǎn)業(yè)園規(guī)模將達(dá)數(shù)百億，產(chǎn)業(yè)鏈涵蓋LED上、中、下游產(chǎn)品。而號(hào)稱中國(guó)西門子的德力西近年實(shí)施多元化策略，此前曾在上海等地投資建設(shè)LED項(xiàng)目。

此前，有專家指廣東LED產(chǎn)業(yè)已經(jīng)形成了百舸爭(zhēng)流的局面，如果以三個(gè)梯隊(duì)劃分，深圳、佛山、惠州名列第一梯隊(duì)，中山、廣州花都區(qū)等地緊隨其后，清遠(yuǎn)、江門等地為第三梯隊(duì)。

資料顯示，深圳、東莞、佛山都已經(jīng)將LED產(chǎn)業(yè)列為支柱型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。此外，廣州、中山、惠州和江門等地，也在大力發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)。

其中，深圳出臺(tái)了《深圳市LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，根據(jù)規(guī)劃，2015年深圳半導(dǎo)體照明產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值超過1300億元，成為我國(guó)LED產(chǎn)業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的重要示范基地和全球重要的LED產(chǎn)品研發(fā)生產(chǎn)基地。

而《東莞市推進(jìn)LED產(chǎn)業(yè)發(fā)展與應(yīng)用示范工作實(shí)施方案》中提出，到2015年，把東莞市部分干道路燈新裝或改造成為L(zhǎng)ED路燈，LED照明產(chǎn)業(yè)年產(chǎn)值達(dá)150億元。

佛山也將“新光源產(chǎn)業(yè)”作為重點(diǎn)發(fā)展產(chǎn)業(yè)之一，按照規(guī)劃，到2012年底，佛山LED產(chǎn)業(yè)要實(shí)現(xiàn)產(chǎn)值200億元，形成從芯片、封裝到應(yīng)用的比較完整的產(chǎn)業(yè)鏈，培育3～4家具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的擁有自主品牌和核心技術(shù)的龍頭企業(yè)。

潛在的風(fēng)險(xiǎn)

近日，廣東省政府發(fā)展研究中心副主任汪一洋在表示，這兩年廣東省新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的勢(shì)頭很猛，在一些產(chǎn)業(yè)上卻有些急躁。比如LED產(chǎn)業(yè)，一哄而上，盲目發(fā)展的后果就是大家都在做封裝環(huán)節(jié)，雖然產(chǎn)量占了全國(guó)的半壁江山，但大量的核心技術(shù)還是要靠到國(guó)外購(gòu)買，不僅獲得的利潤(rùn)很少，而且各大企業(yè)還大打價(jià)格戰(zhàn)。

對(duì)于江門市通過補(bǔ)貼及各種優(yōu)惠政策支持發(fā)展LED產(chǎn)業(yè)，通過德力西集團(tuán)使ST甘化投身LED，記者聯(lián)系部分券商研究員表示前景并不那么樂觀。

包括萬聯(lián)證券等研究員分析認(rèn)為，目前國(guó)內(nèi)很多區(qū)域上馬了MOCVD項(xiàng)目，但產(chǎn)品的穩(wěn)定性、品質(zhì)都與國(guó)外產(chǎn)品仍有較大差距，尤其是在溫度環(huán)節(jié)、芯片封裝環(huán)節(jié)，國(guó)內(nèi)廠商仍面臨著技術(shù)瓶頸。這就是為什么現(xiàn)在國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)能非常充沛，卻依然需要大量進(jìn)口外國(guó)產(chǎn)品的原因。雖然德力西在國(guó)內(nèi)低壓電器領(lǐng)域占據(jù)半壁江山，但低壓電器屬低門檻的勞動(dòng)力密集型行業(yè)，與LED的高技術(shù)含量不可同日而語。

與此同時(shí)，兩年后全國(guó)各地新建的MOCVD項(xiàng)目都將陸續(xù)完成，相關(guān)產(chǎn)品的市場(chǎng)供給量將急速放大，LED的相關(guān)產(chǎn)品勢(shì)必出現(xiàn)量增價(jià)減，屆時(shí)，ST甘化的首期項(xiàng)目剛剛竣工。德力西在低壓電器領(lǐng)域是靠?jī)r(jià)格占領(lǐng)市場(chǎng)的，但在高技術(shù)含量的MOCVD領(lǐng)域，沒有技術(shù)優(yōu)勢(shì)，僅僅靠?jī)r(jià)格戰(zhàn)，德力西想復(fù)制低壓電器領(lǐng)域的成功，恐怕很難。

據(jù)中國(guó)投資咨詢網(wǎng)信息，二季度封裝器件的價(jià)格仍然延續(xù)一季度的價(jià)格下調(diào)趨勢(shì)，照明用LED規(guī)格不斷提升，同時(shí)廠商擴(kuò)產(chǎn)幅度較大，帶來庫(kù)存壓力。伴隨著消費(fèi)需求的釋放，扎堆的資本、鋪天蓋地的廣告，LED行業(yè)正處于戰(zhàn)國(guó)紛爭(zhēng)的時(shí)代。

有LED照明企業(yè)透露，目前90%的LED企業(yè)虧損，原因是眾多國(guó)內(nèi)廠商缺乏核心技術(shù)，在創(chuàng)新研發(fā)上投入非常小。該人士表示，LED企業(yè)在專注開拓市場(chǎng)的同時(shí)，還要在產(chǎn)品技術(shù)上做足功課。

業(yè)內(nèi)專家更是指出，狂熱發(fā)展暴露了產(chǎn)業(yè)缺陷，LED產(chǎn)業(yè)正面臨核心技術(shù)掣肘、標(biāo)準(zhǔn)缺失與資金滯壓等瓶頸，靠簡(jiǎn)單替換白熾燈的思路也要轉(zhuǎn)變。

據(jù)港媒報(bào)道，國(guó)內(nèi)LED產(chǎn)業(yè)如果第3季不如第2季，加上第4季又是傳統(tǒng)淡季，尤其目前全球最大的問題是消費(fèi)信心不足，今年LED產(chǎn)業(yè)可能下半年不如上半年。

有研報(bào)分析，LED產(chǎn)業(yè)存在的風(fēng)險(xiǎn)主要來自行業(yè)景氣度低于預(yù)期和政策性風(fēng)險(xiǎn)。

該報(bào)告稱，9-12月份是LED照明行業(yè)的傳統(tǒng)旺季，但目前歐洲、美國(guó)等主要經(jīng)濟(jì)體存在一定的國(guó)家債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，日本處在震后恢復(fù)生產(chǎn)的階段，如果這些目標(biāo)市場(chǎng)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)陷入衰退，將會(huì)影響LED照明產(chǎn)業(yè)的發(fā)展速度。

LED照明產(chǎn)業(yè)是國(guó)家重點(diǎn)推進(jìn)的節(jié)能減排的產(chǎn)業(yè)，國(guó)家近年來促進(jìn)產(chǎn)業(yè)健康發(fā)展的相關(guān)政策越來越完善，未來存在較大可能是性推出進(jìn)一步的鼓勵(lì)政策和類似于“綠色照明工程”的財(cái)政補(bǔ)貼政策，但存在一定的政策性風(fēng)險(xiǎn)。