半導體行業景氣回升：顯示廠商將加大投資

　　半導體行業景氣度持續回升：2013年以來，半導體行業景氣度持續回升。全球半導體銷售額持續上升，尤其是半導體市場份額占比較大的美洲和亞太地區，率先引領整個半導體行業的復蘇。中國作為亞太地區重要的半導體市場，2012年半導體銷售額占全球的市場份額接近20%。此外，從半導休設備廠商BB值來看，2013年，北美、日本半導體廠商BB值基本處于1以上，顯示半導體廠商投資意愿在加強，以及對未來整個行業的樂觀預期。

　　國內半導體集成電路產業蓬勃發展：隨著全球筆記本電腦、臺式電腦、手機、數碼相機、液晶面板、攝像頭等電子產品產能向中國大陸轉移，中國已成為全球電子產品制造基地，相應地帶來大規模的集成電路需求。中國半導體集成電路產業持續超越全球行業平均水平快速成長，在全球集成電路產業中的地位也持續上升。從細分行業來年，集成電路設計業近年來持續高增長，產業結構進一步優化，各細分行業的技術水平也得到了很大提升。

　　芯片國產化乃大勢所趨：集成電路產業作為基礎性產業，其發展對整個電子信息產業的發展具有明顯的帶動作用。然而，由于中國集成電路產業起步較晚，同時國外對中國高技術芯片的封鎖，中國集成電路產業成長較為堅難，目前，中國近八成的芯片依賴于進口，其中高端芯片進口率超過九成，進口集成電路居中國外匯消耗第一名。此外，美國棱鏡門事件，進一步強化了國家發展集成電路產業的決心。近期，國家領導對整個集成電路產業鏈進行了調研，預計不久將推出對集成電路產業的扶持政策，扶持力度將遠超以往。

　　投資策略與重點關注個股：A股市場中涉及IC設計的上市公司有同方國芯、北京君正、上海貝嶺、國民技術、士蘭微等，涉及封裝測試的上市公司有長電科技、通富微電、華天科技、晶方科技、蘇州固锝等，從事設備制造的有七星電子、大族激光等。建議重點關注國民技術、北京君正、同方國芯、上海貝嶺、華天科技、長電科技、晶方科技、七星電子、大族激光。