行業回暖 運維漸成光伏風電利潤新“堡壘”

　　經歷了2012年的慘淡與歐美雙反的壓制，在國家多項政策的扶持與推動下，國內光伏與風電行業在2013年終于迎來了溫暖的春天。截至2014年1月5日，共有40家光伏和風電行業上市公司發布2013年業績預告，其中業績預增、盈利、扭虧的預喜企業共計28家，占比70%。國內光伏電站建設在拉動行業整體增長的同時，產業鏈下游的發電設備維護成為新能源企業新的利潤增長點。業內預計，2014年光伏行業將維持景氣，在中國、日本和美國市場的帶動下，全球需求仍然有望維持20%-30%的增長。

　　七成公司預喜

　　據同花順iFinD數據，截至1月5日，40家光伏與風電上市公司發布了2013年度業績預告。其中，業績預增企業15家、盈利2家、扭虧11家、預虧7家、預減4家，預喜企業共計28家，占比70%。

　　在預增企業中，預告凈利潤同比增長幅度超過100%的公司有6家，分別是廈門信達、天奇股份、蘇州固锝、孚日股份、金風科技、拓日新能。其中，孚日股份預計2013年凈利潤8928萬元至9486萬元，增長幅度為700%至750%。隨著2013年光伏、風電行業的回暖，有中環股份、橫店東磁、江蘇宏寶、愛康科技、天龍光電、新大新材、向日葵、維科精華、天通股份、湘電股份、隆基股份11家企業扭虧為盈。

　　其中，由于公司太陽能電池用單晶硅產能迅速增長和快速釋放，中環股份預計2013年實現凈利潤6000萬元至7000萬元，增長幅度為164.07%至174.75%。天龍光電受益于2013年下半年以來光伏行業下游客戶形勢逐漸好轉，公司土地轉讓收益及政府補貼，預計2013年實現凈利潤500萬元至1000萬元。其去年同期凈利潤為-5.11億元。

　　虧損企業中，*ST超日保殼機會渺茫。目前公司的流動性困難并未得到緩解，大量的逾期銀行貸款、主要銀行賬戶及資產被凍結等情況并未好轉。*ST超日預計2013年凈利潤為-9.9億元至-8.3億元。公司已經發布了可能暫停上市的風險提示公告。

　　電站建設拉動回暖

　　在光伏行業的低潮期，國家主管部門連續發布關于光伏與風電行業并網發電、上網電價補貼等利好政策，光伏發電站市場逐漸興起似乎讓組件商看到了解困的希望。

　　在我國光伏行業遭遇歐美雙反、出口下降之時，眾多企業把國內市場看做擺脫困境的“救命稻草”。為了拉動組件銷售、分食電價補貼蛋糕，眾多光伏組件企業紛紛投巨資涉足下游電站建設。此外，電力、電子、能源甚至高速公路等其他傳統行業企業也紛紛涌入光伏系統集成領域。

　　2013年12月25日，繼海潤光伏之后，東方日升也公布了百億光伏電站投資計劃。東方日升表示未來三年合資公司合計開發光伏電站裝機規模為1000MW，其中2014年計劃開發光伏電站裝機規模為300MW。業內專家估算，1000MW光伏電站投資規模約100億元，僅2014年東方日升需投入約30億元。而在此之前，中環股份建設7.5GW裝機容量總投資金額超過750億元的光伏電站計劃更是震驚了業內。

　　慧能陽光電力總裁任凱對記者表示，“組件商投資電站，本身就是為了擴大組件銷售量，取得更高利潤。電站建成并網之后，國家的電價補貼也有利于投資方回籠資金。”

　　2012年巨虧4.8億元，2013年前三季度凈利潤5000多萬元，同比增長164%，在經受了出口下滑、價格暴跌的2012年之后，東方日升已經嘗到了光伏電站建設的甜頭。2013年上半年東方日升通過出售歐洲光伏電站實現營業收入2.53億元，電站業務帶動了公司上半年營收的大幅增長。海通證券研究員預計，未來電站業務將成為公司最大業績增長點。上市公司可以通過電站建設沖高業績拉高股價進而在二級市場融資，并將獲取的資金再次投入到電站建設中去，形成良性循環。

　　對光伏電站前景看好的也包括其他傳統行業。華北高速進軍光伏電站可以被看做非光伏產業上市公司進軍光伏的縮影。2013年8月華北高速發布公告稱，擬與中國太陽能電力集團有限公司(香港)、招商新能源(深圳)有限公司共同合作耗資5億元收購江蘇徐州豐縣23.8MW光伏電站100%股權，其中華北高速出資2.25億元，持股50%。業內專家認為，隨著國家政策的進一步規范落實，全產業鏈的成本有望降低，以光伏發電站項目為導向的光伏產業終端將迎來機遇。

　　運維市場逐漸顯露

　　伴隨著國內光伏和風電行業建設規模的不斷擴大，光伏和風電行業的運營維護市場也逐漸開始顯露。以風力發電為例，風機發電的運營維護，主要指業主(也即發電企業)日常運營出問題后的各種運維服務，一般包括定檢、定修，以及一些事故檢修。

　　2013年上半年，金風科技風機及零部件銷售收入下降了11.23%，而風電服務板塊同比增長達到26.52%。截至2013年6月30日，公司累計維護的風力發電機組數量超過10000臺;EPC項目已經成為公司風電服務業務中最為成熟、最為核心的業務內容。記者了解到，一般的風機質保期為3-5年，質保期內會由風機整機制造商來負責維修服務。目前，每年都會有數以萬計的風機超出質保期。風機的壽命一般是20年，后續的維修維護業務，形成巨大的市場空間。

　　金風科技媒體負責人陳征對記者表示，從建設年限上來看，將會有越來越多的風機出質保期。“風機設備的運營維護業務在金風科技的營收中占比將繼續提升。”光伏行業的專家同樣抱有此觀點。有業內人士對記者表示，從總裝機量來看光伏低于風電，但伴隨著近幾年光伏電站的大規模建設，光伏產業鏈價值端開始前移。有企業家和專家表示，終端將成為產業最后利潤的“堡壘”，也就是光伏電站的維護與光伏電站的運營。

　　“不管是光伏電站還是風機，使用年份越長越容易出問題，也越需要專業的運維公司來維護。”晶澳太陽能分析師王潤川對記者表示，目前來看，光伏電池與組件盈利空間已非常有限，隨著光伏電站建設競爭的不斷加劇，未來光伏電站的運營維護將成為非常有前景的市場。