匯川前三季營收同增30%/上海電氣30億購回上海發那科/美的探索研發人形機器人核心零部件/裝備制造業同比增長7.5%

1、匯川技術：預計前三季度營收同比增長20%-30%

        匯川技術發布公告，公司預計前三季度實現營業收入241.45億元-261.58億元，同比增長20%-30%；歸母凈利潤31.87億元-35.19億元，同比下降4%-增長6%。扣非凈利潤預計30.46億元至31.98億元，同比增長0-5%。

（一）前三季度業績變動原因說明

1.報告期內，公司營業收入保持較快增長，主要是新能源汽車業務收入同比快速增長，通用自動化業務收入略有增長；2.公司產品綜合毛利率同比下降，主要系公司產品收入結構變化影響及市場競爭加劇影響；

3.公司在加大國際化、能源管理、數字化等戰略業務投入的同時，對費用進行總體調控，公司研發、銷售、管理等費用增速低于收入增速；

4.公司公允價值變動收益及投資收益同比下降，主要系股權類投資項目的公允價值變動收益同比下降；5.公司信用減值損失同比下降，主要系計提應收賬款壞賬準備同比減少；

6.公司資產處置收益同比增加，主要系子公司搬遷確認房產處置收益影響；7.公司所得稅費用同比增加，主要系公司上年同期部分子公司適用稅收優惠政策使得所得稅費用較低，導致本期所得稅費用同比增加。

（二）第三季度業績變動原因說明

       1.第三季度，公司營業收入保持較快增長，其中，①得益于新能源汽車行業滲透率持續提升及客戶定點車型放量，公司新能源汽車業務收入同比快速增長；②受光伏、鋰電行業需求下滑及其他行業需求疲軟影響，公司通用自動化業務收入同比略有下降；③受房地產行業交付走低，新梯需求減少影響，公司智慧電梯業務收入同比有所下降；

       2.第三季度，公司毛利率同比下降，主要系公司產品收入結構變化影響及市場競爭加劇影響；3.公司在加大國際化、能源管理、數字化等戰略業務投入的同時，對費用進行總體調控，公司研發、銷售、管理等費用增速低于收入增速；

2、30億元大手筆！上海電氣購回上海發那科，布局特種機器人

      上海電氣(601727.SH)計劃購回工業機器人平臺。10月18日晚間，上海電氣公告，全資子公司上海電氣自動化集團有限公司(下稱電氣自動化)計劃以現金方式，收購上海電氣控股集團有限公司(下稱電氣控股)持有的上海寧笙實業有限公司(下稱寧笙實業)100%股權，交易價格為30.8億元。電氣控股合計持有上海電氣49.78%的股份，為上海電氣的控股股東。此次交易構成關聯交易。電氣自動化在10月18日與電氣控股、寧笙實業就此次交易簽署了《股權轉讓協議》。

       日本發那科創立于1972年，與ABB、庫卡、安川電機并稱為全球工業機器人四大家族。1997年，日本發那科與上海電氣合資組建了上海發那科，雙方各占50%的股份。其中，上海電氣通過當時的全資子公司上海電氣國際經濟貿易有限公司(下稱電氣國貿)間接持有上海發那科一半的股份。

       寧笙實業是工業機器人相關業務的持股管理平臺，其持有上海發那科機器人有限公司(下稱上海發那科)50%股權，以及上海發那科國際貿易有限公司(下稱發那科國貿)25%股權。此次交易實施完成后，上海發那科將成為電氣自動化間接持股50%股權的合營企業，再一次回到上海電氣旗下。

      2021年8月，為進一步加快產業結構調整，并為日常經營補充必要的流動資金，上海電氣決定將其當時持有的電氣國貿80.59%的股權，轉讓給電氣控股，轉讓價格為19.57億元。2022年9月，電氣國貿將所持發那科機器人50%股權無償劃轉至寧笙實業。

      上海發那科是第一家在中國成立的外資品牌機器人企業，作為工廠自動化解決方案提供商，其主要業務包括工業機器人及周邊產品。在工業機器人領域，上海發那科提供超260種的機器人系列，‌能夠滿足工業用戶對機器人的各種需求。高工機器人產業研究所(GGII)所長盧瀚宸接受采訪指出，“上海電氣大概率是要做特種機器人，結合具身智能的技術，聚焦特種場景應用，因為有國企的優勢，這是相對比較順的邏輯。”

       上海電氣稱，此次交易能夠提高電氣自動化在智能制造關鍵領域的集成水平，提高自動化產線整體能力和核心競爭力，也有利于加快促進公司自動化產業的整體發展，增強公司在智能制造領域的市場競爭力等。

       2020-2022年，國內工業機器人市場需求激增，上海發那科業績表現出色，營收、凈利逐年遞增。進入2023年后，受國內工業機器人行業競爭加劇影響，上海發那科整體盈利水平同比有所下滑。今年上半年，上海發那科實現營收30.77億元，凈利潤3.57億元。

3、美的研發人形機器人核心零部件，但尚處探索階段

      美的集團遠見者大會上稱，美的正在擴大搭載AI大模型產品的出貨量，推動工業機器人與AI融合，以及研發人形機器人的核心零部件等。

      2023年，美的集團發布了面向智能家居領域的美言大模型。美的集團副總裁兼CDO張小懿透露，到今年11月份，預計會有幾十萬臺搭載了美言大模型的產品上市。“我們采用的策略是不去做底層大模型，而是根據不同的場景，用好開源的、閉源的、買進來的、自己訓練的各種模型，這個平臺也已經上線”。

       美的集團副總裁兼CTO衛昶透露，美的中央研究院有具身智能的研發團隊，但目前還沒有人形機器人產品。此外美的正在研發人形機器人的核心零部件，處于初步探索階段。

       目前，美的正在推動家庭智能體、工廠智能體兩個戰略項目。張小懿表示，美的工廠智能體戰略項目，會融入庫卡機器人。今年1-9月，美的集團借助AI工具提升效率，已經有1億多元的成效。

4、國家統計局：前三季度工業對經濟貢獻率近四成

       從10月18日國新辦舉行的2024年前三季度國民經濟運行情況發布會上獲悉，前三季度國內生產總值949746億元，同比增長4.8%。

       前三季度，我國制造業增長6.0%。其中，裝備制造業增加值同比增長7.5%，高技術制造業增加值增長9.1%，增速分別快于全部規模以上工業1.7個百分點和3.3個百分點。

       分產品看，新能源汽車、集成電路、3D打印設備產品產量同比分別增長33.8%、26.0%和25.4%。9月份，規模以上工業增加值同比增長5.4%，比上月加快0.9個百分點；環比增長0.59%；制造業采購經理指數為49.8%，比上月上升0.7個百分點；企業生產經營活動預期指數為52.0%。

       高技術產業投資增長較快。前三季度，制造業投資增長9.2%，高技術產業投資同比增長10.0%，其中高技術制造業和高技術服務業投資分別增長9.4%和11.4%。高技術制造業中，航空、航天器及設備制造業，電子及通信設備制造業投資分別增長34.1%和10.3%；高技術服務業中，專業技術服務業、電子商務服務業、科技成果轉化服務業投資分別增長31.8%、14.8%和14.8%。

       工業是今年經濟運行中的一個亮點，對前三季度經濟穩定增長發揮了重要支撐作用，經濟貢獻率接近四成。據國家統計局副局長盛來運介紹，主要有以下幾方面原因：

       我國工業基礎比較扎實。我國是全世界唯一擁有聯合國產業分類中全部工業門類的國家，產業的配套能力較強，韌性較大，回旋余地也較大。盡管我國工業也遭遇了來自外部沖擊和內部結構調整的壓力，但是我國工業仍顯示了較強的競爭力。

       出口對支撐工業表現有一定貢獻。今年前三季度工業出口交貨值同比增長4.1%，這些出口的產品既顯示了國內的加工能力，還對工業的發展發揮了重要支撐作用。

       新質生產力發展提供重要支撐。近年來，工業向高端化、智能化、綠色化的發展方向趨勢明顯，高技術制造業比規上工業平均增速高3~4個百分點。

       另外，我國數字經濟產業以及比較具有競爭優勢的新能源相關行業，都保持較快增長速度，為工業穩定發展提供強大動力。“兩重”“兩新”政策效應持續釋放。前三季度新能源汽車產量同比增長33.8%，船舶及相關裝置制造、廣播電視設備制造、通信設備制造同比增長20.5%、19.8%和12.9%，家用電冰箱、空調、智能電視等產品也實現了較快增長。

“兩重”(國家重大戰略實施和重點領域安全能力建設)“兩新”(大規模設備更新和消費品以舊換新)政策效應持續釋放，對推動整個經濟穩定運行發揮了重要作用。

5、3nm工藝崛起，臺積電躍升全球最大封裝廠，Q3凈利潤大漲58%

       近日，研究機構ALETHEIA斷言，臺積電不僅是先進制程領頭羊，先進封裝明年也將起飛，有望成為最大封裝服務供應商，堪稱半導體產業獨一無二的存在。得益于Chiplet架構加速采用，驅動2.5D/3D封裝技術進展，臺積電2026年先進封裝產能將是2023年的十倍，2027年更會達到2023年的15倍。

      如今后摩爾時代，先進封裝備受資本與產業矚目。臺積電，作為晶圓代工領域的領軍企業，更是在大力入局先進封裝，技術創新、產能迭代異常活躍。

      近日，臺積電發布了其2024年第三季度的財務報告，成績斐然，遠超市場預期。在AI技術的蓬勃發展和智能手機市場需求的強勁推動下，臺積電第三季度實現了營收新臺幣7596.9億元（折合人民幣約1683.5億），同比增長高達39%，環比亦增長了12.8%。更令人矚目的是，稅后凈利潤達到了驚人的3252.6億元新臺幣（折合約人民幣720.8億），同比激增54.2%，環比也攀升了31.2%。

      展望未來，臺積電對第四季度充滿信心，預計營收將繼續增長超過11%，并再次上調全年美元營收目標至同比增長30%。從制程工藝的角度來看，先進制程技術（包括7nm及以下）已成為臺積電營收的主要來源，占比高達69%。其中，5nm制程技術繼續占據主導地位，營收占比為32%；而7nm制程技術占比為17%。值得一提的是，得益于蘋果A18系列處理器的強勁出貨量，3nm制程技術的營收占比在本季度提升至20%，較上一季度增長了5個百分點。

      此外，隨著AI大模型的廣泛應用和爆發式增長，臺積電預計今年來自AI服務器處理器的營收將比去年增長超過三倍，在整體營收中的占比將達到14%至16%。在資本支出方面，臺積電第三季度的支出規模達到了64億美元。展望全年，公司預計2024年的資本支出將略高于300億美元的目標，其中70%至80%的資金將用于推動先進工藝技術的發展。